文|尚扬

俗话说：六月的天，小孩儿的脸。A股市集似乎也受到了现时天气的影响，短短三个交游日，演出了极具远隔的行情领略。

年头，资深市集东说念主彭祖曾提前预判，6月份需要擢升警惕，月度投资操作难度抬升。近日，彭祖也再次明确请示，6月行情容易打开大合，但结构性契机也曾存在，半年报增长超预期赛说念是优选布局地方。

科技股反攻

与5月开门红不同，6月1日各大指数动荡回撤，但超3000只个股高潮，典型的赚个股亏指数。6月2日，指数全线反弹，近4000只个股却选定躺平，股民们赚了大清点数却亏了自家账户。

本日，A股市集开盘也曾延续了前两天的分化形势，沪指小幅低开后动荡翻红，深综指、创业板指则高开冲高，创业板指再创历史新高（见图1）。板块中，资金赓续扎堆硬件科技，CPO、光通讯、封测等办法领涨，市集分化特征延续。

6月2日光通讯产业链受产业音信催化升温，市集传奇英伟达SpectrumX硅光交换机鼓吹商用落地；6月3日北京光网罗辩论会、上海CPOAsia产业会议同步举办，星空2026世界杯官方授权平台会议围绕磷化铟、薄膜铌酸锂、硅光国产化张开辩论，提振板块风景。资金层面，6月1日CPO回调、煤炭电力等低位周期抱团，板块短线完成一轮洗盘；6月2日资金从周期板块切换回流算力硬件，6月3日资金集聚布局CPO，板块成为当日强势干线。

黄仁勋在GTC的发言则成为光通讯板块的紧迫催化：跟着AgentAI畛域化落地，AI算力建设从单GPU竞争转向整舱分散式协同打算，算力集群拆解运转模式下，数据中心里面算力、内存、带宽互联需求大幅抬升，高速光互联、交换芯片、光模块行为算力基建，行业需求逻辑抓续优化。

6月每周的投资契机

年头彭祖曾对全年A股节律作念出预判，年内前五个月大盘走势与其预判高度契合。而在年头，雅博体育app中国官网入口彭祖即请示6月需要高度警惕，投资操作难度抬升。（见图2）。

彭祖示意，6月的投资契机不错按紧迫事件的技术规矩进行拆分散局。

第一周，AI密集催化周，6月1日黄仁勋GTC大会演讲；想科Live峰会、Snowflake峰会、微软Build开发者大会不绝召开。6月3日博通发布财报。尔后好意思国非农劳动数据落地，数据强弱告成影响好意思联储后续货币策略预期。A股层面可重心追踪英伟达产业链、博通供应链筹商标的。

第二周，库克迎来任职苹果CEO收官节点。周三好意思国CPI数据出炉，是6月关节通胀不雅测方针。另据此前报说念，6月12日SpaceX将登陆纳斯达克，超大额募资或阶段性分流好意思股科技短线资金，带来板块波动，A股交易航天板块易受风景催化。

第三周，6月16日-6月17日好意思联储议息会议，会议点阵图与议息语言带领驾驭大家流动性预期，为本月宏不雅中枢变量。6月18日历权四巫日（指‌个股期权、股指期权、股指期货和（已停摆的）单一股票期货‌同期到期），繁衍品集聚到期容易放大盘面波动。对应A股，有色板块对好意思联储策略敏锐度偏高。

第四周，6月24日英伟达召开年度股东大会，罗素小盘指数年度再均衡集聚在6月末，被迫基金调仓主要影响好意思股小盘股，对A股资金与基本面影响眇小。

本日，英伟达产业链个股领略不俗，一博科技收成“20CM”涨停，东材科技、移远通讯终了“10CM”涨停，和林微纳、天准科技也接踵终显着超10%的涨幅。

6月重心关怀功绩超预期公司

以本年一季度的功绩来看，科技板块增长势头强盛，以申万细分行业统计，存储器、HBM、光模块、AI算力、光芯片等办法的合座利润均终显着翻倍增长。

个股中，有49家公司在旧年同期即盈利的配景下，本年首季归母净利润同比增长跳跃了10倍，且其中也以科技股居多（见附表）。

在AI大模子演进及大家云厂商算力老本开相沿续加码的配景下雅博app官网入口，国际重心客户对800G等高端光模块需求显贵增长，并加快向1.6T及以上速度迭代。光纤光缆板块展现出强盛的复苏趋势，AI智算中心集群建设催生新式光纤增量需求重叠G.652.D裸光纤现货价钱同比飙升。通讯元器件及开导板块中枢标的受益于5G-A及AI网罗基础圭表升级，交换机等需求拉动结构性复苏。物联网板块AI大模子向边际浸透正推动IoT开导从单纯“一语气”向“智能感知+边际打算”升级。卫星通讯板块跟着“十五五”新周期启动，交易航天、卫星互联网等新质坐蓐力地方有望加快产业化落地。运营商板块算力及AI新兴业务成为紧迫增长点。